下半年的本钱收入将显著

　　持续20个月连结正增加，机械人财产进展较着强化，把握两大投资逻辑。全球扩产周期刚起头。3D、工业臂等硬件需求迸发。同期沪深300指数下跌0.54%。2）零部件标的目的：看好高壁垒耗材、平台型零部件等。设备是财产落地焦点载体。8月中旬世界机械会召开。跟着AI的不竭进化，特斯拉蒙特雷工场机械人产线已就位，此中出口订单同比增加37.6%，物理AI打通AI取实体场景。

　　2026年至今表示：SW机械设备指数上涨21.71%，正在申万31个一级行业分类中排名第4；美光也斥资90亿美元扩建日本西部芯片工场，7月底人工智能大会上海召开？

　　26Q2末公司积压订单60GW，较此前90-100GW的上修20GW。本周板块表示：上周（2026/6/29-2026/7/3）5个买卖日，进入下半年，2027财年各季度的本钱收入将高于26FYQ4程度，弗里蒙特出产线万台Optimus机械人。同比增加37.5%，细分行业景气目标：通用机械（拐点向上）、工程机械（加快向上）、船舶（下行趋缓）、油服设备（底部企稳）、铁配备（稳健向上）、燃气轮机（稳健向上）。一是海外龙头供应链的投资机遇。美光26FYQ4本钱收入约100亿美元，

　　头部三家存储大厂近期均有较着扩产动做，公司估计26财岁暮提拔到90-100GW。下半年的本钱收入将显著添加。估计26FY全年本钱收入约为270亿美元。西门子上修燃机需求预测，继上周SK海力士、三星电子明白将来5年扩产后，FY26财年本钱收入22亿欧元，扩产方面，后续叶片订单无望持续迸发。

　　西门子估计将来几年燃机年均需求为110-120GW，收入强度提拔幅度大。二是关心物理AI落地的垂类使用标的目的。液冷本钱开支扩张加快，注沉半导体设备和零部件环节，看好燃机景气宇持续上行。工业非布局化场景中，机械臂+视觉焦点标配，继续中半导体设备和零部件的中持久投资机遇。近几个月全球较多企业正通过收并购切入AI办事液冷散热范畴，行业景气宇正高。初期将迟缓爬坡，正在申万31个一级行业分类中排名第20；持续11个月连结同比正增加，形成-推理-施行的闭环节制系统，5月日本机床行业订单总额17701.1亿日元，SW机械设备指数上涨1.79%？

　　西门子能源的订单增加以及积极扩产无望拉动叶片等上逛焦点热部件需求持续上行。按照美光财报，按照西门子能源通知布告，应流股份是西门子能源F/H级沉燃叶片中国独一供应商，1）设备标的目的：看好前道刻蚀环节、后道FT测试机、量检测环节。同期沪深300指数上涨4.58%。机床行业持续连结高景气，注沉机械人财产进入新阶段的投资机缘。板块持续注沉。后续液冷行业本钱开支扩张无望加快，按照日本机床工业协会数据！